【股票轉帖】拓日能源－－－好文共享

19路公车

蓝鸟：金风与拓日比较之我见 0302（转贴）


      声明：我，一小鸟，蓝色的小鸟。非托，更非庄，乃一小得不能再小的小小散。
      
      　　
      　　当石油收盘价在贆之上方时，作为小小股民的我们，怎样思考及操作才算明智之举？我们的目光是否应该明智地盯紧新能源呢？答案是肯定的。2007年12月26日上市的金风科技，作为新能源----风能产业的龙头企业地位是毋庸置疑的。俗话有云：“一山容不得二虎”！可自从上周四2008年2月28日拓日新能上市之后，这只来自太阳能产业的龙头企业，显然也非善辈（指周五居然没有跌停）。自此，两个新能源各自细分行业的龙头企业共舞小板，在煞是热闹之际，争议亦随之而现，到底是金风强，还是拓日强？争论声，声声入耳，俺特抛块砖，但望能引出一块玉！
      
      　　一、基本面：
      
      　　金风科技：每股收益0.62元，净资产2.88元，公积金1.66元，未分配利润0.07元，每股经营现金流0.54元，2008年2月29日收盘价83.60元，市盈率134倍，市净率29倍。
      
      　　拓日新能：每股收益0.47元，净资产3.82元，公积金、未分配利润、每股经营现金流未知（我亦不知何故居然“未知”），2008年2月29日收盘价53元，市盈率112倍，市净率13.8倍。
      
      　　小结：不比不知道，一比才知道：好东东果然都不便宜！！新能源不愧是目前市场焦点中的焦点，估值都很高！相比较而言，拓日的性价比优于金风。
      
      　　二、业绩增长与毛利率：
      
      　　金风科技：业绩连续8年增长100%，2006年销售毛利率30.36%，2007年销售毛利率为29.8%
      
      　　拓日新能：据大智慧显示：2006年末期每股收益1.35元，2007年末期每股收益0.64元（注：此业绩为未IPO的每股收益，但我也不知为何业绩为负增长，望见谅并补充），2006年销售毛利率为43%，2007年中期销售毛利率42%。
      
      　　小结：以业绩增长论，金风将拓日远远扔在后面，但拓日的销售毛利率高出金风10个百分点。
      
      　　三、流通盘、市值：
      
      　　金风科技：目前流通盘8000W，流通市值66.88亿，总市值836亿。
      
      　　拓日新能：目前流通盘3200W，流通市值16.96亿，总市值84.8亿。
      
      　　小结：此项指标，拓日更有扩张潜力，如果考虑到限售股的解禁压力，拓日更具优势。
      
      　　四、核心竞争力
      
      　　金风科技：详见大智慧F10，略之。
      
      　　拓日新能：详见大智慧F10，略之。
      
      　　小结：我仔细地读完两者的“操盘必读”之“概念题材”，相比较而言，金风首先引人注目的是市场占有率相当之高；其次是技术，但其核心技术并非完全拥有（比如风能发电中，给大家印象最深的标志性零件：风叶），更非占绝对优势（当然，相比较于国内企业而言，金风还是牛XX的），更多地是协同与集成系统（说得不好听，也许成电脑中的“攒机”了，拜托莫骂我哟），以规模取胜；
      
      　　拓日新能则刚好相反，首先是技术引人注目，市场占有率反而居其次。与金风相比，拓日简直就是贺龙似的“两把菜刀闹革命”，居然连自己的生产设备都捣腾出来了，NND，“太有才了”！
      
      　　就核心竞争力的掌握、发展潜力、竞争能力及生存能力而言，我个人认为拓日优于金风（欢迎扔砖，并最好指正）。
      
      　　五、股票走势：
      
      　　金风科技：首日开盘138元，最高160元，收盘131元，；较发行价36元上涨263%，全天换手率63%；次日开盘10分钟内涨停，并直至收盘，换手率8.27%；第三日换手率18.18%，至此2007年即告终结，在这2007年仅有的三个交易日里，机构（注：机构在本文中含私募，专指大笔资金，以下类同）买入流通股的13.06%，强势介入明显，“司马昭之心，路人皆知”。最低价114元，最高复权价169元，波动幅度50%左右，就目前的涨幅来说，涨幅也不算大，只是与同期的大盘相比，简直爽得快歪倒了。同喜啊，哈哈哈！
      
      　　拓日新能：首日开盘54元，最高57元，收盘51.62元，较发行价10.79元上涨378%,全天换手率83.79%；次日换手率44.12%，不但没有跌停，全天反而上涨2.67%，以53元收盘；第三日为下周一，目前只有神仙才知道。
      
      　　小结：就股票走势而言，金风显然由于主力的成功控盘，后面的强势相当明显；相比之下，拓日如18岁的年青人，将来的可塑性很大，简直无法预测。但没有只涨不跌的股票，哪怕是相当强势的金风，也会如此。即使金风一个月内填满权，那么作为太阳能产业的龙头企业，拓日我认为也不会寂寞，而且拓日股价赶超金风，并非完全没有可能。
      
      　　
      　　综上，第一点至第四点，是很清楚的东东，而作为第五点的股票走势是最难为判断的，正所谓：一切皆有可能，在股市中更是如此！一个月之后，就是4月1日愚人节，我们相约来看金风与拓日的走势；六个月之后，我们再一起来回首两股所走过的K线之路！这样，各自验证心中的判断！
      
      　　
      　　最后再来谈一下自己的操作：2008年2月1日上午以123.10元进了5手金风，当天就曾跌到117元下方，吓得自己冒了一身冷汗；随后参与送股，变成10手，2008年2月28日（周四）以71.88卖出5手，所得资金以49.8买进拓日7手，周四、周五两天金风猛涨，急得自己冒了几多热汗！目前仓位：5手金风，7手拓日，占自己六成仓位。以后两者都涨，我讨好；一涨一跌，两相抵消；两者均跌，俺认栽新能源。
      
      　　
      　　左手持金风，右手握拓日，再看08年，何足惧哉！
      
      　　
      　　注：写这篇贴子，心中很矛盾，拥有金风与拓日，手心手背都是肉，却硬要比较一下，心痛的同时，也许还得准备接受大家的谩骂。炒股，我容易么？写贴，我容易么？

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53.62
－－－
2008年3月4日收盤
等待時間驗證

chang

该票偶也在关注中，呵呵。公车有无大智慧的TOPVIEW？

财主

大智慧的TOPVIEW

并无深圳股市的

chang

对就要TOPVIEW,看上海的。深圳是没有的。

19路公车

QUOTE:

Posted by chang on 2008-3-4 21:18
该票偶也在关注中，呵呵。公车有无大智慧的TOPVIEW？

有

zhangyongtao - 液晶屏专卖

感觉现在大家买股票  都没有去看人家业绩什么的

19路公车

002218拓日新能：产品打进沃尔玛 7年财富增52倍 .非晶硅电池领头羊”来形容它。
拓日新能：产品打进沃尔玛 7年财富增52倍  



      


  



　　沃尔玛成就陈五奎,“非晶硅天才”7年溢价59亿

　　一朝上市天下知。

　　陈五奎从今年1月底才开始进入公共视野，与这个名字联系在一起的是2月28日刚在深交所中小企业板上市的拓日新能——国内第一家太阳能股，很多券商用“非晶硅电池领头羊”来形容它。

　　28日晚，理财周报电话采访了刚参加完深交所培训的陈五奎。

　　7年财富增长52倍

　　陈五奎的语气中带着上市后的兴奋。

　　的确，拓日新能的高管们应该兴奋，拓日新能发行价格仅每股10.79元，但2月28日上市首日涨幅378.4％，K线图几成一条直线，围绕着50.40元微弱波动，最终收盘于51.62元。而拓日新能上市之前，多家券商预测的上市首日价仅在30－43元之间。

　　陈五奎家族，包括陈五奎本人、陈五奎之妻李粉莉以及陈五奎之女陈琛三人，是拓日新能的实际控制人，持有拓日新能71.25％的股份，共计1.14亿股。拓日新能上市首日的收盘价达到51.62元，以此计算，陈五奎家族在拓日新能的账面财富就达到58.85亿元。

　　而在此之前，陈五奎家族在拓日新能上的投资仅为1.14亿元，从2002年至今，短短7年间，财富增长达52倍。

　　拓日新能的产品主要为太阳能民用产品，包括太阳能电池芯片、太阳能电池组件、太阳能灯具、太阳能充电器、太阳能户用电源系统等。在公司的产品结构中，非晶硅太阳能电池及其应用产品是主导，约占全部产品的80％左右，该领域的生产量、出口量连续三年居全国第一。

　　目前，拓日新能的产品80％销售到国外，主要是欧美国家。



技术起家

　　“很有技术天赋”、“很有闯劲”、“机械、化工、橡胶、瓷材都很精通，跨学科全能。”在与陈五奎接触过的国信证券保荐人、证券公司研究员和拓日新能公司内部员工的印象中，“技术天才”被一致承认。

　　“陈五奎生产的设备质量很好，卖出的设备不用修理。”据陈五奎曾经的一个供应商透露，陈五奎不仅技术过硬，而且对技术很敏感，对新事物很感兴趣。“有一次看新闻，他看到有人被困在海里，马上就想到自己的产品有用途了，如果能设计一种既能发声，又能吸收太阳能取暖的设备，那被困海里的人危险度就降低了。”

　　从理财周报记者的外围采访中，我们发现陈五奎的财富积累属于典型的“技术起家型”。陈五奎毕业于机械制造专业，1998年，陈五奎出任深圳宇康太阳能有限公司临时负责人。理财周报记者调查得知，在此之前，陈五奎在深圳一家生产瓷组件的国有电子公司工作，与太阳能并没有关系。可以说，陈五奎是从1998年才开始涉足太阳能行业。

　　宇康太阳能有限公司由于连续多年亏损，于1998年11月停止营业。2个月后，陈五奎的妻子李粉莉以25万元受让了宇康用于抵债的旧太阳能生产设备，并进行了修补和改造，用这些改旧为新的设备进行了太阳能电池片的生产试验，终获成功。

　　此后，从2000年至2002年，陈五奎自行设计并获得4项外观设计专利，包括太阳能多功能充电器、太阳能移动电话充电器、手提式太阳能发电机、充电器(太阳能)。

　　理财周报记者从拓日新能的招股说明书发现，在宇康停业后，陈五奎没在任何公司任职，只潜心研究太阳能电池片和4项专利。2002年8月，与第四项专利申请成功的同时，陈五奎创立了拓日新能。如今拓日新能的产品中，太阳能充电器、路灯、手表等大抵由此延伸发展而来。
完整的产业链优势

　　理财周报记者采访了长城证券、国信证券和平安证券多位与陈五奎有过数面之缘，并负责研究拓日新能项目研究的研究员。他们一致认为，拓日新能最核心的竞争力在于其完整的产业链，能有效降低生产成本，且把整个链条上的利润悉数囊括。

　　目前，拓日新能虽然能同时生产非晶硅、单晶硅和多晶硅三种太阳能电池，但最主要的产品还是非晶硅太阳能电池。“在非晶硅产品整个链条分为4大环节，先有硅丸这种化工产品原料，再生产出非晶硅太阳能电池，再生产非晶硅太阳能电池组件，最后的终端产品是非晶硅太阳能运用产品，比如灯具、手表等。硅丸这种原料供应非常充足，拓日新能在后面3个环节上都生产产品，产业链非常完整。”长城证券分析师周涛告诉记者。

　　由于多晶硅和单晶硅对原料的要求特别高，均需采用纯度为99.9999％的高纯硅，原料和技术壁垒高，产品价格高，所以近两年来，无锡尚德、夏普这样在纳斯达克上市的大型公司开始从多晶硅和单晶硅市场向非晶硅太阳能这种技术含量低的领域入侵，陈五奎开始聪明地有意避开激烈的竞争，增加终端运用产品的生产。

　　平安证券分析师段迎晟也表示看好：“我相信它能保持前列，因为陈五奎的研究具有预先性。而且拓日新能走的是民用产品路线，目前德国、日本的同行依靠ZF补贴很严重，走民用路线能保持公司的稳定。”

　　产品打进家乐福沃尔玛

　　登陆拓日新能的公司网站，就能明显地感受到这是一家以外贸为主的公司，英文网站做得相当清晰规范。拓日新能的产品有80％销往海外，因为目前国内太阳能电池市场还未启动，欧美国家用得非常多。拓日新能能够在短短7年的时间内获得成功，靠的就是海外市场的巨大容量。

　　据周涛的了解，拓日新能目前产品卖得很分散，欧洲、美洲、澳大利亚、亚洲等51个国家和地区均有销售，最主要的市场是欧美。公司有三条销售渠道：一是国外客户网上下订单，二是进驻国外的大超市，三是在乌干达建立子公司，在当地设销售代理。

　　“主要的销售渠道是进驻国外大超市，包括沃尔玛、家乐福、K-Mart(澳大利亚最大的连锁商店)、MAPLIN（英国最大的电子产品连锁经营集团）、CONRAD（德国著名连锁综合超市）等国际知名大型零售商。这种走供应商模式的销售方式很稳定。”段迎晟介绍。

　　理财周报记者问陈五奎，怎么会想到走超市的渠道销售，他笑着说：“开始产品没地方卖，只能自己想办法，找沃尔玛谈了一次，没想到效果不错，后来就开始和其它超市合作了。”

夜雨灯

不知明天我的小股表现如何？