技术分析

仰望天空

技术功底是靠练出来的。这里提供一个快速的方法让你速成为技术分析的高手。
　　1：技术分析的要点，是从大往小分析。
　　2：技术分析对指标的看法是辅助分析而不是主要分析。
　　基本上专业操作思路是：
　　1：先看看周线形态，常见的头肩顶（底）,V,W顶底，三角，菱形，箱体等判别标准要了熟于心，要分析后期的趋势。分析周线均线位置，（3/10/30）三组就够了。看看短，中，长期的趋势是什么？在看辅助的技术指标，是否背离，是否共振，来确定未来趋势。
　　2：如果周线从形态上，均线上，指标上都趋向一个趋势，说明价格肯定要按照这个方向确实去运行。比如所有技术态势都将趋向下跌，那么长空的势头就确定了。
　　3：周线分析完了之后，在看日线，同样按照上面的方法在来定论。
　　4：到此处就应该给出，结论，无非是长空短空，长多短多，长空短多，长多短空。
　　5：给出定性分析之后，就要给出定量分析，也就是要分析，在什么时间点到什么价位的分析。这里要涉及到两个方面，一个是价格，一个是时间。关于价格，只能给出统计的结论，时间也只能给出统计的结论。关于价格的统计预测，一般是采用黄金分割法，对时间的统计预测一般采用神奇数字来预测。
　　6：给出定性定量的结论之后，就可以开始造计划了，按照你分析的结果，在什么时间点，什么价格买多少，停损是多少，目标价位多少等等。造计划的主要目的是要确定你的进场出场细节，并合理分配你的资金，控制风险，并且要标明白时效。
　　7：最后，你就应该按照计划去下单并且执行你计划中关于控制风险的行动项目。这一点非常关键，你必须忠实的执行你的计划，不能进行任何改动。一个投资计划没有完成之前，不要做下一个计划，这是对你专业性能的考验。
　　8：当计划执行完毕，不管赚钱与否，都要做检讨，看看在整个环节中还有那些需要改进，要记录下来。这样日积月累，你的技术分析功底大大加强，操作心态也会非常专业，不会再在乎几十点波动恐惧。而且你将发现，你的赢利非常轻松！
在所有市场因素中，时间是决定一切的（时间决定空间）。有许多股票在低位就是涨不起来甚至反而不断的创新低，其原因主要在于时间未到。许多人习惯地认为股票跌了这么一大个空间应该产生转折向上了，但时间周期数字却认为――只有时间周期数字达到循环对应周期的点时，才引起市场或股票的反弹和反转。――在时间周期循环数字理论里，它认为时间因素决定着市场的转折，即时间决定空间！――市场见底或见顶是时间所引发的。市场的价位（空间），是根据时间规律来呈现的。因此，时间是君，价格是臣。因此，时间决定空间。因此，时间的定数，空间是变数！――所以江恩才会说：“永不确认市场转势，直到时间超越平衡！”

    主力虽然有制盘的能力，但同样也难违背时间的规律。主力也要遵守日月交替的规律，时行则行，时止则止。

    时间是绝对的而不是相对的,而且是均匀连续性地向前行的. 时间是从过去到现在,现在到未来的线性结构,但这只不过是时间的表面结构罢了,时间的内在结构是相似性循环结构. 时间的结构是唯一性向前均匀连续性地向前行的.但是时间结构的内部结构仍然是相似性的循环.就象昨天的12点今天又循环到12点一样,虽然昨天与今天完全不同的,但时间结构的内部结构仍然是相似性的循环到了12点.-------整个金融市场不正是如此!-----时间虽然是绝对唯一性的前行,但它的内部结构仍然是相似性的循环.-------时间虽然是绝对唯一性的前行,但它的内部结构仍然是相似性的循环.在循环之中,无处不体现出数字的对应与和谐,例如昨天的12点今天又对应与和谐的循环到这个12点上,这个12点的数字的出现是多么对应与和谐呀!--------这就是时间的结构与时间的秘密!--------而金融市场,正充满着这种类的结构和秘密,若您能有幸的理解以上这段话,相信您能在某种程度上穿越时空,透视升跌!

    时间是具有角度和力度的,关于这一点,您慢慢会体会到. 通过对应理论,通过历史重演理论,我们能从历史的时间力度和历史的时间角度,类推出未来市场的时间力度和未来市场的时间角度来. 在所有市场因素中，时间因素占了决定性的位置。时间因素高于其他一切！时间是决定市场上升或跌的最主要因素！因此江恩说：“永不确认市场转势，直到时间超越平衡为止。”
市场中最基本的运动形式是N字运动，你买我卖市场运动就该是 N字型，具有零和的特征。将这个理想的标准n字型，向上旋转特定的角度看，就形成实际的向上趋势，向下旋转一定的角度就形成向下趋势。也可以这么说，市场所有的运动是那些大大小小的 N字型运动叠加的结果，即N字型运动是市场运动最基本的形式，是研究考察市场内在运行规律的一个即简单而又有效的视角。

众所周知的波浪理论，正是从这个市场运动的基本形式出发，对市场运动做了深入的研究和观察，取得了可供人们传承和学习的一套方法。

  其实大多人不必深入去研究波浪理论，只要带着市场成 N字型运动这样的视角看待市场的波动，就会事半功倍。
看不懂也要看！！！！“我们要赢的不仅仅是一次战斗或战役，而是整个战争”。交易是一个游戏，只要游戏一天没有结束，就不知道谁是最后的赢家。可悲的是，多数人从进入市场那天开始，就注定是输家。
zt一篇对你操做很有启迪的文章
交易员与赌徒我常把精明的交易者比喻成专业赌徒，因为这两类人有很多共同点，并通常也都是赢家。除了完全掌握概率与胜算之外，职业赌徒还引用完整的资金管理法则。他们不愿承担无必要的风险，知道何时拥有胜算。胜算越高，所下的赌注也越大。如果根本没有胜算，也就不下注。他们知道如何保护既有获利；手气不好时，也知道鸣金收兵。严格遵守这种纪律，让他们可以随时参加赌局。

一些杰出的交易者本就是职业赌徒，后来才转行到金融交易市场。成功的赌徒与成功的交易者之间，存在一项共通点：他们都知道如何评估风险，并依此而下注。

所谓“赌徒”，并非指那些喜欢赌博的人，而是指那些靠着赌博为生的人。大多数人都是赌桌上的输家。这是明显的事实。可是，职业赌徒具备较严格的纪律，他们知道如何评估概率。他们赌得很精明，不会为追求刺激而进场，他们只是想赚钱或谋取生计。他们通常都讨厌风险，不愿接受负数的期望报酬。专业交易者只期待稳定的打击率，不会刻意追求全垒打。如果胜算不站在他们这边，就不会只因为桌上的赌金很多而冒险。只要情况合理，真正的赌徒并不在意输钱。他们知道输钱是赢得成功的必要步骤之一。只要行为正确，输钱就不是问题。他们不会急着想在下一把就全部捞回来。他们知道只要严格遵循法则，就能成为稳定的赢家。在21 点的赌桌上，如果拿到两张A 分，就应该拆开而加倍下注；万一没有赢钱，也不该觉得气馁，因为抉择是完全正确的。长期而言，这类的下注最后仍然会赢钱，因为其期望值为正数。
真正的赌徒也知道，他们没有必要每把牌都跟。如果胜算明显不高，就自我克制而不跟进。或许会觉得有点无趣，但面前的筹码绝不会少。愚蠢的赌徒会每把都下注，笨拙的交易者则会永远都留在场内，即使胜算明显不高也是如此。一般来说，只有业余的交易者才会经常使诈。专业赌徒很少使诈，通常都是赢面居高时才会下注，否则就不跟进。职业赌徒都有准备周全的行动计划与资金管理计划。他们不假思索的就知道该如何应对每种情况。胜算越高，赌金也越大。当手气很顺时，他们未必会加码。专业赌徒很少会因稳赢的感觉或第六感而增加赌金。他们只会根据胜算高低来调整赌金。对于一般金融市场交易者来说，职业赌徒的行为模式有很多值得学习之处。

职业赌徒的一些行为特征，值得金融交易者模仿之处：
※ 不会输钱搏大。                                      ※ 随着胜算高低而调整赌金。
※ 知道每把牌的风险报酬比率。                 ※ 知道何时应该退出。
※ 除非拥有合理胜算，否则不跟进。          ※ 不怕输钱。
※ 知道在哪种情况下输钱。                        ※ 具备严格的纪律规范。
※ 准备行动计划。                                      ※ 知道如何管理资金。

更重要的是，职业赌徒知道何时应该放手，何时应该退出，何时应该走开，何时应该逃跑。

酒吧内的赌局

我发现某些专业交易员在交易大厅与酒吧玩牌或下棋的时间往往超过交易。很多交易员根本就流着赌徒的血液。我想，正因为金融交易具有某种赌博的成分，所以才吸引这些人。那些精明的赌徒往往都成为精明的交易者。至于那些单纯追求刺激的人，通常都不能成为弃正的交易者，因为他们的交易频率过高，总是承担很高的风险。桥牌或西洋棋的好手，通常都很容易成为杰出的交易员。我们在酒吧内看到的很多桥牌赌局，参与者往往不是业余爱好者，而是选手级的人物，他们很容易把相关的技巧引用到金融市场。
你看60分走了8颗K线，就是走了8T，T是时间周期的标识。比如：你如果知道艾略特波浪理论，1浪走了34T，你就会知道5浪底也会走34T左右，你就不会在刚走了10几T，就去急着抄底！

仰望天空

**心理学的问题，国内并没有这类的专门著作，最常看到的是一篇流传在网上的《DU博心理学》，原文出自博智先生所注的《打败庄家》一书。初读之下如暮鼓晨钟，但多次细读后，颇有点意犹未尽的感觉。

一、价值观

    “到底怎样才能在**市场中‘长久、稳定’地获利呢？”──这是绝大部分**者（闲家）所急欲知道的答案，非常抱歉，真正的答案可能会令绝大多数人失望，因为，如果想要在**市场中赚钱，就必须改变自己的“价值观”。简言之，就是改正你对金钱的看法。
      所有初入**市场的新手的目标都只有一个：“赚钱”，这是最基本的要求，基于人性需求，这个基本要求会继续发展成──“发财”，因为赚钱的意义太模糊，每个月从**中获利三千块是赚，获利三十万也是赚，赚一点点小钱有什么用，当然要赚大钱，然而，如果十年之后才能发财的话，嫌太迟，所以，还要进一步要求“迅速致富”。当然，在短时间内赚一笔大的还是不够，所以，还要进一步要求“随时都可以赚大钱”，换言之，很多的闲家都在想“我要把庄家变成我的提款机”──至此，这样的想法才足够描绘出大多数闲家内心深处的潜意识。
      请注意：有些人并不知道自己有这种“提款机”的观念，但是他们的行动却符合这种念头的症状，也就是──为了能够“随时提领现金”，他们的想法与策略都以“急功近利”为特征，不管春夏秋冬、打雷下雨，只要庄家有开盘，就钻进去投注，于是，大大提高了投注次数，在频繁的投注中耗损体力与金钱。
      他们最严重的错误，是把“增加投注次数”误以为是“提升赚钱机率”。事实上，你遭遇到的现实结果，可能完全相反。频繁的投注，可能会“大幅提高赚钱的机会”，但同时也会“大幅提高亏损的机会”！

二、纪律

      在**市场，**者成功的不二法门不外乎两种，一是非常幸运；一是非常自律。不过这当中，非常幸运的人少之又少。因此，所谓的成功**者、甚至投资人，绝大多数都是高度自律的。
    “纪律”一词，有许多含义。有纪律的**者，不光只是遵循他自己的一套投注规则而已，重要的是必须事先理解这些规则具备克敌致胜的效果。纪律是一套严谨的架构，包含必要的技巧和心理素质，例如：自制力、一致性、组织力、持续力、管理监督能力、洞察力，以及行动。凡此都是所有**者冀望培养的技巧。遗憾的是，这些技巧和特质非一蹴可几，成功绝无捷径。
      对于一位**专业人士来说，最不可原谅的，就是没有纪律，随意更改自己的投注策略。

三、自我认知

      在**市场中，投注策略与风险管理缺一不可，如果**者仅仅专注于如何投注的研判，那么即便是水平很高，却仍然摆脱不了失败的可能，并总是处于成功的边缘。正因为如此，我们才要“认识自我”。
      首先，冒险是必要的。事实上，很多人不曾仔细思考，生活中其实充满着许多需要承担的风险，风险本来就是生命的一部分。我们今天所谓的“**”、“投机”，早在远古时代，当老祖宗们在面对大自然众多敌人，例如：野兽、天气等等时，就已经存在了。对于生活上这些风险和不确定因素，我们常常茫然无所知。但事实上，我们正是*着承担风险才能生存下去。
      当你的投注表现亮丽，且自觉是个赌场赢家，学到的东西事实上是很有限的。只有当你持续赔钱，而别人也在质疑你的分析能力时，你才会了解自己是否真正具备在**市场中生存的能力。   
      只要能更认识自己，适切地修正个人心态，调整好你跟赌场的关系，就是最有效的投资利器。

四、心理资本

      优秀的**者会忘记他们投注的目的是为了赚钱，他们只是专心一致的发挥赌技，赚钱不过是步骤正确所衍生的副产品。优秀的**者会仔细分析输赢的机率，然后模拟，他们专注于当下面临的赌局。**者若一直注意赌桌上的钱，会使自己分心而无法发挥赌技。投注时若太在意钱也会降低成功机率。执行正确的投注和理财规则，钞票自然滚滚而来。金钱，不过是你在这场游戏中，保持记录的唯一方法罢了。
      所以，你最重要的资本并不是金钱，而是心理资本。心理资本给予你投注赚钱所需的力量，没有了心理资本，即使一时赚了钱，也无法长久的维持或增加金钱资本。当然，健康的身体可以增强心理资本，没有健康就没有财富。
      心理资本储备得足够与否取决于当你面对个人生活及职场的压力时，是否能妥善调整。好比运动员在两场比赛中间必须充分休息才能表现出色，**者也需要充电的时间。
      **者要有耐心、勇于承认自己的错误及善设停损，不要被突如其来的损失吓倒，也不要被乍然涌进的获利激起贪念，导致你无法贯彻既定的投注及理财策略。如果你耗尽心理资本，必然会犯下昂贵的投注错误。

五、接受失败

      人们时常会悔恨自己的错误，但是逝者已矣，来者可追。如果我们改正自己的心态，适时承认错误，并引以为鉴，对往后的投注才有帮助。每一种判断方式和投注方式，都有机率发生错误，如果是这种情形，不妨坦然接受。如果是自己违反判断方式和投注方式，至少也上了一课；不按牌理出牌，代价是很昂贵的。
      一个优秀的**者绝不能被失败感淹没，否则真的会成为失败者。**者不能任凭一时的亏损导致连锁性的亏损，也不能因一时的疏忽造成无法弥补的错误。想要尽快挽回亏损局面的心态，无异于开启了一扇通往失败陷阱之门。当你SHU钱时，或许觉得是赌场吞了你的钱，必须把钱还给你。你愈想把钱赢回来，与赌场的关系愈像一场血脉贲张的仇杀。事实上，输赢的机率全然是客观的，没有人用枪指着你逼你投注到错的一方，你所面对的状况并不掺杂任何情绪因素。不管输或赢，赌场依旧存在。倘若你将情绪强加于一无所感的环境上，一定徒劳无功。而你的人性情感，并不能为自己赚钱，更通常违背自己的理性经济利益。你或许会生气、会反击，感觉赌场亏欠你，实际上赌场并不欠你。你或许会投注过量，或对你身边的人大发雷霆。而这整个过程都与你当初精心规划的投注策略背道而驰。你所应该做的，是面对亏损的事实，并且加以评估，由错误中学习，如果必要的话也可以调整你的投注规划，然后决定下一步该怎么走。
      现实社会中金钱几乎象征一切，因此亏损后出现恐惧、焦虑的情绪是百分之百的自然。绝对是正常的反应。而优秀**者跟众人的区别，并非在于会否出现焦虑，而是在于能否在数分钟之内恢复平静。
      所以说，遇到失败算不了什么，重要的是你如何反应。

六、珍惜你的钱
      **者需要努力寻找并计算最大的报酬机率。但人生中唯一可以确定的事是死亡（有些人认为是纳税）；因此，即使你**的功力到达专业水准，你充其量也只能“预测”投入的钱可能会有什么结果。
      而无论是赢或输，你都要坚持原定的理财计划。造成错误判断最主要的因素，往往是因为投入超出能力范围的资金。如果过度投注，亏损时间又过长，你可能会在情势逆转为对你有利之前，就提早出场了。
      **者若想成功，必须学会理财，懂得分配财务资源。职业**者会拨出他愿意冒险的资金去投注，换句话说，他摆在赌桌上的钱是他认为自己输得起的数目。职业**者既不会受投入金额多寡的影响，也不会因为出乎预心水的短期大量输赢而手软或缩手。
      记住投注花的是自己的钱，这点和前一点并不冲突，两者看似相反，其实是一体两面。一旦**者接连尝到赢钱的甜头，以后再投注时会变得懒散和放松，因为他们觉得这些赚来的钱像是从天而降、不需要成本的，好象是赌场的钱，而不是自己的。他们忘了当初所投入的是自己辛苦挣来的血汗钱。粗心大意是**者的致命伤。太容易获利或一连串的获利往往使**者变得轻率躁进，进而想尝试更高风险的投注。
      避免这项错误的要诀在于严格遵守投注分析和理财规划系统。当你进行投注时，必须忘记金钱本身，而专注于运用正确的投注分析技巧，自然会赚到钱。换句话说，面对获利或亏损时，要记住这是自己的钱、真实可见的钱。珍惜自己的钱，坚持你的投注策略，就可以抗拒冒过度风险的诱惑，也不至于把资金当成赌场的钱而掉以轻心。

七、自我调整

      你必须保持头脑清醒，顶尖的**者无论在精神、智能、心理、情绪、或身体健康方面都保持在最佳状态，绝不允许药物或酒精伤害、暴饮暴食、或停滞不前的生活型态。找时间放松一下，参加娱乐活动可以帮助你成功克服压力。换句话说，长期维持均衡的生活方式是成功不可或缺的因素。
      分析和投注是劳心、必须在室内枯坐、且承受极大压力的。所以应当试图从事不费心力的、户外的、动态的、而且没有压力的休闲活动，均衡一下，如骑越野车、踏青。此外，花时间陪老婆、阅读与**、投资无关的书籍、追求心灵的成长及从事愉快的娱乐，这些也是必要的。花时间静静的使自己心灵沉淀，可为自己天马行空的创意注入新能量。当然也不要忘了安排一些时间，做研究、改进自己的技能、让自己更成长、并认识新朋友。

八、谦卑

      我把“谦卑”作为全文的最后一章，是的，没看错，是“谦卑”。谦卑是**者在赌桌上最重要的人格特质。许多哲学家认为谦卑是人类一个最重要的美德。柯维（Stephen R. Covey）在《与成功有约》一书中写到，我们必须先设法了解别人，别人才会了解我们。也就是说，我们要先去听懂别人的话，然后才开口说话。如此，才能得到更多资讯，更能做适当的回应。**投注也是如此。要成为成功的**者，必须先学习倾听赌场的声音。学会了谦卑，你才可能了解赌场、接触赌场，并做聪明的回应。
      那些自以为比赌场里所有其他人都聪明的人，认为自己总是幸运者。他们这种看法不会长期保持下去的。在赌场面前应该谦卑。否则赌场会让你知道这种态度会出问题的。赌场会让你变得谦卑。当你认为你掌握的知识十分了不起，十分有价值时，说不定人家也早已掌握了。
      千万不要有志得意满的心理。如果洋洋得意，你就会忘记风险，要记住，最好的**者都是最谦卑的人。懂得谦卑就象我们必须懂得不能直视烈日。事实证明，当我们以智者出现在赌场时，失败总与我们相伴；当我们以谦卑、愚者的身份出现在赌场时，成功、运气会与我们相随。总之，让我们做个实实在在的人，把成功留给自己，把完美留给赌场，而不是与之相反。所以请记住：永远保持谦卑姿态。

结束语：

      要在**这一行讨生活的人，都必须做好心理建设和保持强硬的态度：输赢变化可能毫无道理可言，甚至不可理喻，我们必须勇敢迎接挑战，不忧不惧，拥抱风险，没有任何事情可以完全掌握，也没有任何事情是绝对肯定的。
  


通达信各个版本函数的准确性。


1）求最高值用法:
HHV(X,N),求N周期内X最高值,N=0则从第一个有效值开始.

A:HHV(H,0);
实际：N=0则从第二个有效值开始.
用这个函数在主图下测试，一看便知（新股次新股，如中国石油历史最高价为48.33元，公式函数显示的历史最高价为 42.11元）。
现在除了L2高速行情标准版，其余的都有问题（集成免费版。L2测试版，还有各券商提供的L2高速行情）。

2）求最低值.
用法:
LLV(X,N),求N周期内X最低值,N=0则从第一个有效值开始.
例如:LLV(LOW,0)表示求历史最低价

B:LLV(L,0);
实际：N=0则从第二个有效值开始.
同上一样有问题。（上证指数历史最低价显示错误）。

[ Edited by  仰望天空 on 2009-1-11 08:00 ]

仰望天空

交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔，方可纵横天下。天下柔弱者莫如水，然上善**。

　　成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单，

　　以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。

　　因为，无论你过去曾经，有过多少个100％的优秀业绩，现在只要损失一个100％你就一无所有了。

　　交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。

　　100万亏损50％就成了50万，50万增值到100万却要盈利100％才行。

　　每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。

　　从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。

　　在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：

　　假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。

　　逆势操作是失败的开始。不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。

　　如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞--止蚀单。这就是趋势和利润的关系。

　　操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。

　　因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。交易之道的关键，就是持续掌握优势。

　　快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。

　　在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错，少做少错，不做不错。

　　在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失。

　　一只在中长期下降趋势里挣扎的股票，任何时候卖出都是对的。哪怕是卖在了最低价上。

　　被动持有等待它的底部，这种观点很危险，因为它可能根本没有底。

　　学会让资金分批入场。一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场。如果行情持续不利于首次进场头寸，就是差劲的交易，

　　不管成本多高，立即认赔。

　　希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋。熊市下跌途中，钱多也不能赢。

　　机构常常比散户死的难看。小资金没有战略建仓的必要，不需要为来年未知行情提前做准备。

　　不需要和主力患难到底。

　　明显下跌趋势中，20－30点的小反弹，根本不值得兴奋和参与。

　　有所不为才能有所为。行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。

　　不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候，要安静的如一块石头。

　　交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比，耐心掌握机会。

　　熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱，即使只有万分之几的希望，也拼命找机会挣扎，以求突围解困。

　　我们拿着的是自己的钱，要格外珍惜才对。不要去盲目测底，更不要盲目炒底。

　　要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。

　　当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。

　　没有胜算较高的机会，不要勉强进场。

　　股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下，才能从容地投入战斗。

　　要先胜而后求战，不能先战而后求胜。

　　投机的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。并且在有相当把握的行动之前，

　　再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），以防自己的主观错误。

　　做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。

　　你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱，

　　但是这个市场却不是全自动提款机。

　　进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。

　　股票投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。

　　要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。有机会就捞一票，没机会就观望，离开。

　　如果自己都不清楚自己擅长什么，就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险，入市捞钱需谨慎。

　　做交易,最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压力,心态就会扭曲。

　　你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。

　　你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终满盘皆输。

　　资金管理是战略，买卖股票是战术，具体价位是战斗。

　　在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损，控制在整个交易本金20％的损失内，

　　剩下的四次成功交易，哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20％的亏损，剩下一次大赚，

　　也会令你的收益不低。

　　你无法控制市场的走向，所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。

　　不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。

　　判断对错并不重要，重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，

　　当你错误的时候，你能够承受多少亏损。

　　入场之前，静下心来多想想，想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，

　　想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕，

　　想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。

　　炒股如出海，避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。

　　最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。

　　时间决定一切。人生并不只是谋略之争，某种程度上也是时间和生命的竞争。

　　巴非特多活10年，每年哪怕只有5％的持续盈利，其财富的总增长，也足以笑傲天下

仰望天空

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三重滤网交易系统是由专业的投资家、知名技术分析师以及开业的精神医师亚历山大·埃尔德(Alexander Elder)博士设计，从1985年以来，运用于实际的交易中。1986年四月份，作者首度在《期货杂志》介绍这套系统。

　　对于每笔交易，“三重滤网”都需要经过三重的测试或过滤，许多交易机会乍看来不错，结果却被某一层滤网拒绝，任何交易若可以通过“三重滤网”的测试，成功的机会便很高。

　　“三重滤网”同时采用数种顺势的方法与逆势的技巧，它由数个不同的时间架构分析潜在的交易机会。事实上，“三重滤网”已经不属于交易系统的层次，它是一种方法、一种交易风格。
选择时间架构--5的因子3

　　还有另一个难题：趋势可能同时向上与向下，这取决于你以哪一种时间架构的图形为准。日线图的趋势可能向上，而周线图的趋势则向下，反之亦然。交易者需要处理不同时间架构中相互冲突的讯号。

　　“道氏理论”的创始者查尔斯·道在本世纪之初提出，股票市场有三种趋势。长期趋势持续数年之久，中期趋势为数个月，然后是短期趋势。罗勃·李(Robert Rhea)是1930年代的技术分析学者，他将这三种趋势分别比喻为潮汐(tide)、波浪(wave)与涟漪(ripple)。他认为，交易者应该顺着潮汐方向交易，掌握波浪的走势，不需要理会涟漪。

　　时代已经不同了，市场变得更不稳定。时间架构的解释，需要比较大的弹性。“三重滤网”交易系统在这方面采取一个原则：任何时间架构都是以5的因子与较大和较小的时间架构相互关联。

　　每位交易者都必须决定自己所希望交易的时间架构。“三重滤网”称此为“中期”时间架构。“长期”时间架构是较高的一个层次，“短期”时间架构则是较低的一个层次。

　　举例来说，如果你的交易部位通常是持有数天或数个星期，则你的中期时间架构是由日线图界定。周线图是属于较高的一个层次，界定长期的时间架构；小时走势图是属于较低的一个层次，界定短期的时间架构。

　　部位持有时间短于一个小时的当日冲销者也可以采用相同的原则。对于他们来说，中期时间架构是由10分钟走势图界定，小时走势图界定长期时间架构，2分钟走 势图界定短期时间架构。在“三重滤网”中，首先必须检视长期的走势图。你仅可以顺着潮汐的方向交易----长期走势图中的趋势。然后，在逆着潮汐方向的波浪中寻找进场机会。举例来说，当周线趋势向上，日线图的跌势是买进的机会。当周线趋势向下，日线图的涨势是放空的机会。

1、第一层滤网----市场潮汐。

　　第一层滤网：利用顺势指标辨识周线图上的趋势，完全顺着趋势方向进行交易

　　“三重滤网”首先是分析长期走势图，较你所交易的时间架构高出一个层次。大多数的交易者都仅注意日线图，每个人都观察这份涵盖数个月资料的图形。如果分析周线图，你的视野将因此而扩大5倍。

　　“三重滤网”的第一层滤网是采用顺势指标辨识长期的趋势。最初的系统是采用周线MACD柱状图的斜率辨识潮汐的方向。斜率是由最近两支柱状图的关系决定，如果斜率向上，代表多头居于主控地位，仅由多方进行交易。如果斜率向下，代表空头居于主控地位，仅由空方进行交易，见下图：



　　在周线图中，MACD柱状图的每个跳动都代表趋势的变动。发生在零线下方的向上跳动，它所提供的买进机会优于零线之上。同理，发生在零线上方的向下跳动，它所提供的卖出机会优于零线之下。

　　上图周线的MACD柱状图：三重滤网的第一层滤网：MACD柱状图的斜率是由最近两支柱状图的关系决定。在三重滤网的第一层滤网中，交易者首先必须观察周线图，然后再分析日线图。如果周线图的趋势向上，我们仅可以由多方进行交易或在场外观望。

　　如果周线图的趋势向下，我们仅可以由空方进行交易或在场外观望。当周线的MACD柱状图斜率向上，代表买进的讯号。当指标在零线下方翻升，买进讯号比较理想。当周线的MACD柱状图斜率向下，代表卖出的讯号，当指标在零线上方回挫，卖出讯号比较理想。一旦判定周线MACD柱状图的趋势之后，转到日线图上寻找相同方向的交易机会。

　　某些交易者运用其他的指标辨识主要的趋势。Steve Notis在《期货杂志》中发表一篇文章，说明他如何利用“趋向系统”(Directional System)做为“三重滤网”的第一层滤网。你甚至可以采用非常简单的指标，例如：13周价格EMA的斜率。基本的原理都相同，大部分的顺势指标都可以做为“三重滤网”的第一层滤网。只要你先分析周线图上的趋势，然后顺着趋势方向在日线图上进行交易。

　　交易者有三个选择：买进、放空或观望。“三重滤网”的第一层滤网剔除其中一个选择。在主要的上升趋势中，仅可以买进或观望。在主要的下降趋势中，仅可以放空或观望，你必须顺着趋势潮汐方向前进，否则不要下海。

　　2、第二层滤网----市场波浪

　　第二层滤网：运用日线图上的摆荡指标，在周线的上升趋势中，利用日线的跌势寻找买进机会。在周线的下降趋势中，利用日线的涨势寻找放空机会。

　　第二层滤网是辨识逆着潮汐方向的波浪。如果周线的趋势向上，日线的跌势代表买进的机会。如果周线的趋势向下，日线的涨势代表放空的机会。第二层滤网是运用日线图上的摆荡指标，辨识偏离周线趋势的交易机会。摆荡指标在跌势中提供买进讯号，在涨势中提供卖出讯号。根据“三重滤网”交易系统第二层滤网的规范，你仅可以采用周线趋势方向的日线交易讯号。

　　当周线趋势向上，“三重滤网”仅接受日线摆荡指标的买进讯号，忽略它们的卖出讯号。同理，当周线趋势向下，“三重滤网”仅接受日线摆荡指标的放空讯号，忽略它们的买进讯号。“劲道指数”与“艾达透视指标”都是“三重滤网”所适用的摆荡指标，但“随机指标”与“威廉指数”也很不错。

　　假定周线的MACD柱状图上升，如果“劲道指数”的2天EMA跌破零线而未创数周以来的新低，这就是买进讯号。同理，假定周线的MACD柱状图下降，如果“劲道指数”的2天EMA向上穿越零线而未创数周以来的新高，这就是放空讯号，见下图：



　　上图的日线劲道指标：三重滤网的第二层滤网：许多摆荡指标适用于“三重滤网”的第二层滤网。劲道指数的2天期EMA是其中之一。当劲道指数跌破零线，代表买进机会，当劲道指数向上穿越零线，代表放空机会。

　　如果周线趋势向上，仅适用日线摆荡指标的买进讯号建立多头部位。如果周线趋势向下，仅适用日线摆荡指标的卖出讯号建立空头部位。在图形的最右侧，周线趋势向下，等待劲道指数回升而放空。

　　假定周线的趋势向上，如果“空头力道”跌破零线之后而向上翻升，这就是“艾达透视指标”在日线图上所提供的买进讯号。同理，假定周线的趋势向下，如果“多头力道”向上穿越零线之后而向下滑落，这就是“艾达透视指标”在日线 图上所提供的放空讯号。随机指标的交易讯号是以超买区与超卖区为基准。如果周线的 MACD柱状图上升而日线的随机指标跌破30的读数，这是超卖的买进机会。如果周线 的MACD柱状图下降而日线的随机指标上升超过70的读数，这是超买的放空机会。在“三重滤网”中，威廉斯%R需要采用4天或5天的期间，运用上与随机指标相同。相对强弱指数(RSI)适用于市场的整体分析，但它对于价格变动的 反应比较缓慢，不适用于“三重滤网”。

　　3、第三层滤网----盘中突破

　　第三层滤网：如果周线的趋势向上而日线摆荡指标向下，利用追踪型停止买单捕捉盘中的向上突破。如果周线的趋势向下而日线摆荡指标向上，利用追踪型停止卖单捕捉盘中的向下突破。

　　在“三重滤网”交易系统中，第一层滤网是辨认周线图中的潮汐。第二层滤网是辨认日线图中逆着潮汐方向的波浪，第三层滤网是辨认顺着潮汐方向的涟漪。它根据盘中的价格行为设定进场点。

　　第三层滤网不需采用走势图或指标，它是在第一层与第二层滤网发出买进或放 空讯号之后，用来设定进场点的技巧。在上升趋势中，第三层滤网是采用“追踪型买进停止单”，下降趋势则采用“追踪型卖出停止单”。

　　如果周线的趋势向上，日线的趋势向下，利用追踪型买进停止单捕捉向上的突破。如果周线的趋势向下，日线的趋势向上，利用追踪型卖出停止单捕捉向下的突破。
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三重滤网的主要内容

　　1、周线趋势日线趋势行动交易指令。

　　2、上升向上观望无。

　　3、上升向下做多追踪型停止买单。

　　4、下降向下观望无。

　　5、下降向上做空追踪型停止卖单。

　　如果周线的趋势向上，等待日线的摆荡指标下降而发出买进讯号，然后采用追踪型的停止买单，价位设定在前一天高价上方一档处。如果价格上涨，停止买单将被触及而建立多头部位。如果价格继续下跌，原先设定的停止买单未被触发，隔天将价位调降到最近高价的上方一档。换言之，持续调降停止买进价位，直到停止单被触发或周线指标反转而买进讯号无效为止。



　　见上图，追踪型停止买进----三重滤网的第三层滤网：周线的MACD柱状图在九月份向上翻升。第一层滤网显示上升趋势，第二层滤网----劲道指数的2天期EMA---- 每跌破零线就是买进机会。

　　1、劲道指数跌破零线，隔天，在第a天高价的上方一档处设定停止买单。

　　2、价格继续下跌，将停止买单调降到第b天高价的上方一档处。

　　3、开盘时建立多头部位，将停损设定在第b天低价的下方一档处。劲道指数创新高，显示趋势十分强劲，应该可以继续发展。

　　4、劲道指数跌破零线，将买单设定在第d天高价的上方一档处。

　　5、当价格穿越第d天高价时，建立多头部位，停损设定在第d天低价的下方一档处。

　　6、劲道指数跌破零线，将买单设定在第f高价的上方一档处。

　　7、价格继续下跌，将停止买单调降到第g天高价的上方一档处。

　　8、开盘时建立多头部位，将停损设定在第g天低价的下方一档处。劲道指数跌破零线，将买单设定在第i天高价的上方一档处。

　　9、价格继续下跌，将停止停止买单调降到第j天高价的上方一档处。

　　10、开盘时建立多头部位，将停损设定在第j天低价的下方一档处。

　　11、价格开低触发停损，任何指标不会完美无缺，切记设定停损。

　　如果周线的趋势向下，等待日线的摆荡指标上升而发出卖出讯号。然后采用追踪型的停止卖单。价位设定在前一天低价下方一档处。如果价格下跌，停止卖单将被触及而建立空头部位。如果价格继续上涨，原先设定的停止卖单未被触发，将停止价位持续调升到最近低价的下方一档。总之，追踪型停止卖单的目标，是顺着周线的下降趋势，在日线上升趋势的盘中捕捉向下突破。

　　停损：

　　适当的资金管理方法，是交易成功所不可或缺的一环。自律严格的交易者会迅速认赔，绝不会像输家一样犹豫不决。“三重滤网”交易系统是采取非常紧密的停损。一旦进场买进之后，将停损设定在交易当天或前一天的低价----以较低者为准----下方一档处；一旦进场放空之后，将停损设定在交易当天或前一天的高价----以较高者为准----上方一档处。如果行情朝有利方向发展，尽快将停损调整到损益两平的价位。往后，设定停损的原则是保护50%的帐面获利。

　　由于“三重滤网”仅顺着潮汐方向进行交易，所以需要采用紧密的停损。如果一笔交易不能立即获利，显示市场表面之下的根本情况已经发生变化，最好迅速出场。第一个认赔的机会，往往是最明智的认赔----让你在场外重新检讨市况。

　　保守的交易者应该根据“三重滤网”交易系统的第一个讯号进场买进或放空，然后继续持有部位，直到主要趋势发生反转或被停损出场。积极的交易者可以继续采纳日线摆荡指标的每个新讯号，利用既有部位的获利部分进行加码。

　　在平仓方面，部位交易者应该以第一层滤网的讯号为准，继续持有部位，直到周线趋势发生反转为止。短线交易者可以根据第二层滤网的讯号获利了结。举例来说，假定交易者进场做多，如果劲道指数翻为正值或随机指标的读数超过70，他可以获利了结而卖出，然后另外寻找买进机会

梓秋

天呐本想学习学习的
可是这也忒长了点吧

anhui6809

太长了,刚看完.

onlywang

呵呵 上面的"智多王软件"广告条倒是会智能匹配啊 I服了GOOGLE

仰望天空

英雄本色里小马哥说过一句话：不要以为看了几本书，就可以混***了，你试过被人用枪指着头，喝完整瓶的威士忌吗？
做股票也一样。看懂几本股票分析的书很容易，分析的头头是道上天入地很容易，甚至个把月挣个几十万也很容易，不过，朋友，在你有点飘飘然的时候，在你盘算着是今年还是明年挣到一千万的时候，我要对你棒喝一声：哥们，悠着点，没什么是容易的，做股票也一样。
老天是公平的，给你一样，就要拿走另一样。换句通俗话说，别光看贼吃肉了，你那是没看到贼挨打呢。
你如果试过一天赚上或赔掉你半生的工资收入而面不改色，夜梦安稳，那么恭喜你，你开始进入做股票的初段，也就是说，你开始入门了。但是，这入门的代价太大了，也许是早生华发，也许是妻离子散。一将功成万骨枯，更多的人，已经永远倒在了万里长征的雪山草地上。
因此我的建议是：第一，我不建议你做股票。第二，如果你一定坚持要做，那就少拿点钱做吧。第三，如果一开始就赔钱，那是好事。如果一开始就大赚，那这个人就快废了。
为什么？
因为钱来的太容易。一念贪心起，八万障门开。听到很多人跟我说他又赚了多少多少时，我只是笑笑；听到很多人摩拳擦掌热血沸腾砸锅卖铁要加大投资的时候，我只能摇摇头。我想劝他们收收手，他们会说：大叔，你老了，胆子太小了，富贵险中求，知道不？ 是的，富贵险中求，但周星驰说过：球，不是这样踢地。股票，也不是这样做地。
财不入急门，孤注一掷的人，最终就是一个败字。
靠股票发家致富的人有，但凤毛麟角，而且是风云际会，因缘巧合，中等材质却终成一代大家。而绝顶聪明机关算尽的人，却是仅得温饱。个中滋味，谁能体会？人生命运，唏嘘几何？
在我看来，目前股票市场教人赚钱的书，９９％是让你赚不到什么钱的。真正能赚钱的方法，就是一张纸。我不说，你永远看不透，我说了，你又会说，切，就这个？假传万卷书，真传一句话。就为这一句话，有的人，恐怕参了十几年，也没有参透。
时间是位艺术大师，他会慢慢抹平你的暴利，让你重新做回普通人。不要幻想一夜暴富，那样会让你丧失平衡感。所以，请记住三个字：慢慢做。当你学会慢下来的时候，你将开始能客观的看待自己和环境。当你能客观的时候，你至少能安全一点。当你能让自己安全一点的时候，才能有效保障你的收益。当你能有效保障你的收益的时候，你的财富才能逐渐累积。
小富由己，大富在天。股票能不能改变你的命运，不在于股票，他只是个道具，关键的，还是你自己的心。一念天堂，一念地狱。生命中很多事情比股票都重要，这一点永远都不要忘记.

仰望天空

叩富网模拟炒股软件
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辨识主力动向---五种预示庄家出货的征兆
    一，达到目标。有一个加倍取整的理论，这个方法在股市中还没有被广泛的应用，而一种理论在市场中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，这是判断股票高点的一个好方法。简单的说，我们准备买进一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法联合起来用，当你用几种不同的方法预测的都是某一个点位的时候，那么在这个点位上就要准备出货。当然，还可以用其它各种技
术分析方法来预测。故当预测的目标位接近的时候，就是主力可能出货的时候了。
    第二，该涨不涨。在形态、技术、基本面都要上涨的情况下不涨，这就是要出货的前兆，这种例子在股市中是非常多的。形态上要求上涨，结果不涨。还有的是技术上要求涨，但该涨不涨。还有的是公布了预期的利好消息，基本面要求上涨，但股价不涨，也是出货的前兆；技术面决定了股票该涨而不涨，就是出货的前兆。
    第三，正道消息增多。正道的消息增多，就是报刊上电视台、广播电台里的消息多了，这时候就是要准备出货。上涨的过程中，报纸上一般见不到多少消息，但是如果正道的宣传开始增加，说明庄家萌生退意，要出货。
    第四，传言增多。一只股票你正在作着，突然这个朋友给你传来某某消息，那个朋友也给你说个某某消息，又一个朋友又给你说某某消息，这就是主力出货的前兆。为什么以前没有消息呢？
    第五，放量不涨。不管在什么情况下，只要是放量不涨，就基本确认是处理出货。
    如果有了这些征兆，一旦出现了股价跌破关键价格的时候，不管成交量是不是放大，就都应该考虑出货。因为对很多庄家来说，出货的早期是不需要成交量的
    一，达到目标。有一个加倍取整的理论，这个方法在股市中还没有被广泛的应用，而一种理论在市场中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，这是判断股票高点的一个好方法。简单的说，我们准备买进一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法联合起来用，当你用几种不同的方法预测的都是某一个点位的时候，那么在这个点位上就要准备出货。当然，还可以用其它各种技
术分析方法来预测。故当预测的目标位接近的时候，就是主力可能出货的时候了。
    第二，该涨不涨。在形态、技术、基本面都要上涨的情况下不涨，这就是要出货的前兆，这种例子在股市中是非常多的。形态上要求上涨，结果不涨。还有的是技术上要求涨，但该涨不涨。还有的是公布了预期的利好消息，基本面要求上涨，但股价不涨，也是出货的前兆；技术面决定了股票该涨而不涨，就是出货的前兆。
    第三，正道消息增多。正道的消息增多，就是报刊上电视台、广播电台里的消息多了，这时候就是要准备出货。上涨的过程中，报纸上一般见不到多少消息，但是如果正道的宣传开始增加，说明庄家萌生退意，要出货。
    第四，传言增多。一只股票你正在作着，突然这个朋友给你传来某某消息，那个朋友也给你说个某某消息，又一个朋友又给你说某某消息，这就是主力出货的前兆。为什么以前没有消息呢？
    第五，放量不涨。不管在什么情况下，只要是放量不涨，就基本确认是处理出货。
    如果有了这些征兆，一旦出现了股价跌破关键价格的时候，不管成交量是不是放大，就都应该考虑出货。因为对很多庄家来说，出货的早期是不需要成交量的


反弹与反转的6条规律



【同舟共济】【原创】
【一】熊市中的反弹
从6124点下跌以来，我对比较大级别的反弹进行了统计。
以大盘占在20天均线的天数，超过10天站在20天均线的有以下几次。

【1】2007年12月19日至2008年1月6日，有18天站在20天均线。
【2】2008年4月23日至2008年5月19日，有17天站在20天均线。
【3】2008年7月8日至2008年7月23日，有13天站在20天均线。
【4】2008年10月28日1664点至今，已经有38天站在20天均线。

【二】牛市中的回荡
【1】2007年5月30日，4335点到3404点，著名的530大调整大不大？跌回到20天均线下面的持续时间是8天；
【2】6月19日至7月17日17天跌回20天均线下方的持续时间是17天。
【三】6124的转折的确认
2007年11月2日12月6日，有25天连续回落在20天均线下方。

你发现什么规律了吗？以20天均线牛熊分水岭为准，18天就是一个坎。
【四】1664点也可以确认就是一个转折
2008年11月10日至12月11日有29天站在20天均线上方。2008年10月28日1664点至今，已经有38天站在20天均线。
【五】沪市里我提出的假说，也许就是沪市的运行规律。
假说一旦在未来得到实践的证明，就是规律了。
【1】牛市上涨途中的回调，落在20天均线下方，一般不会超过18天。
【2】熊市下跌途中的反弹，站上20天均线上方，一般不会超过18天。
【3】熊市下跌途中，一次反弹如果连续超过18天站在20天均线的上方，意味着大盘已经熊转牛。
【4】牛市上涨途中，一次回调如果连续超过18天落在20天均线的下方，意味着大盘已经牛转熊。

加上以前我还提出过两条规律，共计已有6条：
【5】熊初，熊末，反弹两头高。
【6】熊转牛第一波的量会比牛市最后一波的成交量大。

[ Edited by  仰望天空 on 2009-1-30 22:13 ]

仰望天空

一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手


“炒手”———期货市场神秘而又特殊的群体，许多做股票的人闻所未闻，甚至首次听说后还把它和“操盘手”、“交易员”混淆。
　　“他们就是市场的抽血机，自己赚1000万，手续费贡献2000万，还从市场抽走3000万。”“他们活跃了市场，起到做市商的作用，为市场提供足够的流动性，从而保证企业能够利用期货进行保值。”圈内人士褒贬不一。
　　但无庸置疑，他们是市场上非常厉害的角色。用句玩笑话来形容，如果把庄家大户比做期货生态链中的豺狼猛虎，而中小散户比做小鱼虾米的话，那么在这个零合游戏中既能上吃豺狼，又能下吃虾米的主儿，就是这帮人物。
　私募会师上海滩
　　相比较戴着脚镣跳舞的公募基金，轻装上阵的期货私募基金正在摩拳擦掌。
　　“已经有来自香港、台湾的‘高手’到上海了，请他们来的都是国内排名靠前的私募基金，光房租现在每个月就3万元。”最近一位上海期货公司营业部的负责人告诉记者，“现在国内著名的‘期货炒手’都在为股指期货做准备，从大连、郑州、北京、深圳等地纷纷云集上海，每个人背后都有相当的资金支持。”

　　参与股指期货交易可能带来的暴利，让这些齐聚上海滩的各路英豪有着一种莫名亢奋。
　　市场内的人士对这些期货私募基金参与股指期货交易存在意见上的严重分歧。有视之如洪水猛兽者，也有理性赞同者。“他们就是沙丁鱼中的鲶鱼，起到做市商的作用，为市场提供足够的流动性，从而保证基金等机构投资者能够利用期货进行保值。”




期货市场的铁律


1.期货市场的铁律，就是让绝大多数人亏钱，极少数人赚钱。
在这极少数人中，每年还在冲刷淘汰着.....更何况其中多数仅是温饱而已。
问题在于，这样一个残酷的市场，你还玩吗？

2.介入市场并不需要了解所有参与者，只要了解价格的轨迹，充其量加上一点量的关注即可。
价格说明一切。价格的运动语言是期货市场最重要的市场语言。
记住，价格永远是第一位的。

3.期货公司的职能就是驱使一批批的羊群进入屠杀场，以获得一块羊肉的报偿。
然而，这是市场的需求，也是期货公司的职能。
牺牲者的全部意义是发现产生市场价格，对社会的经济活动提供指标。就这个意义来说，他们的牺牲，功不可没。

4.“先为不可胜，待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。”

期货交易中，风险控制永远是第一位的，并贯穿交易的全过程。
利润是风险控制的产品，而不是欲望的产品。
从这个意义上说，风险控制怎么强调，也不过分。

5.预测是个陷阱，一个美丽的陷阱，一个分析师永远津津乐道的陷阱。
从本质上讲，预测从属于主观。一切必须由市场来决定，市场永远是客观的，不以交易者的主观来决定的。
跟着市场行动，抛弃任何主观的东西，是成功交易者的前提。
建立起你的交易系统，放弃预测，放弃恐惧，也放弃贪婪和欢喜，一切由你的交易系统决定出入市。

6.止损不怕，止损错了也不怕。怕的是不止损。
记住，一次意外，足以致命。止损正是杜绝这种意外出现。
没有止损的习惯，早晚要被淘汰出局，这只是时间问题。
如果你有足够聪明的话，止损过多，是可以避免的。


7.只管价格变动，不听传言。不问、不听、不传、不辨，任尔蜚短流长，奈我何如？聪明者如斯也。

8、交易的最高境界是无我，无欲、无喜、无忧、无恐惧。
成功的交易者总是张着两只眼，一只望着市场，一只永远望着自己。任何时候，最大的敌人，就是你自己。
校正自己，永远比观察市场重要。

9.成功的交易者是技巧、心态和德行的统一，三者不可分离。
交易者应该是开心的、愉悦的，无论赚钱还是赔钱。
如果交易使你痛苦，使你的生活痛苦，那么，最好的选择就是退出交易。

10.交易永远是修炼场，人性的一切弱点在这里暴露无遗。无论什么伟大人物，相信在这里，大多数是丧魂落魄的。
无我，无欲、无喜、无忧、无恐惧......

从这个市场走出来的人，冷眼看世界，一觅众山小。





短线交易
　　几乎所有的投资者都是从快进快出的短线方式开始自己的期货交易生涯的，但这不是真正意义上的短线交易，这种交易与真正的短线交易是形似而神不同。绝大部分投资者可能一直处于这种形似而神不同的交易状态，他也自认为是短线交易。然而，真正的短线交易就如同在游戏中赚钱，而形似而神不同的短线交易就如同在花钱做游戏，二者绝然不同。
　　成功的短线交易如在游戏中赚钱，但在游戏中还赚钱绝非易事！短线交易主要依赖投资者的盘感，而不是理性的大量的基本面信息分析。价格在一天中的波动主要来自于交易者的情绪和心理以及资金的作用，特别是在大幅震荡行情中尤其如此，这种行情也是短线交易者的理想行情。而良好的盘感不是一朝一夕所能形成的，它需要付出巨额甚至惨痛的代价！短线交易很容易模仿，但不容易成功！因为短线交易需要投资者的心灵与市场的波动节拍相吻合，至少是大部分情况下相吻合。短线交易对投资者的要求非常高，进出场容不得半点犹豫，胜负往往取决于一个点，快速的止损和获利平仓的敏感度会超出普通投资者的想象，短线交易看似容易成却艰，你甚至可以跟一位短线交易者一起交易，最终确是他赚你赔。正常人都用脑子来决定行动，而短线交易者却是用心灵来决定行动，甚至可以说是第一反应或者本能的反应来交易。短线交易买卖不需要世人认可的理由，它是一种身心合一的行为，是一种艺术，是一种境界，你可以总结，但很难达到他的高度。短线交易的模式只适合自己，难以整理成教材。成功的短线交易是快乐的交易，是在游戏中获利的交易，模仿的短线交易是倍受折磨的交易，是在花钱玩游戏。
　　成功的短线交易需要长期的交易经验积累，而不是看书就能学会，它不是知识而是能力和综合素质。成功的短线交易者就如同顶尖的艺术家，容易模仿但很难达到他们那种境界。但玩游戏的快乐却会导致大部分人选择形似而神不同的短线交易，他们在花钱玩游戏，直至钱花完为止。



                             表面上最激进的短线手，却在认知和操作上有着最保守的前提







短战心经


临盘搏弈，应先清心寡欲，心平气和，依大势及之形势以制其仓，弱市取势制于三分，强市取势制于七分，或不可满------如善射之不尽弓力，仓满则制于人。入局观大盘之形以定其势，再观之势以度其利，临机应变，观于长处，动于短处。勿动于少阴,察于太阴处,易出于少阳,止于太阳;
然搏在通变，弈在制心，通在久观常习，变在出奇制胜。勿惧高于涨势，勿贪低于跌市。久之则心通意明，具足知行合一。积小胜成大胜，以成全胜，后归于无极。
胜手临盘，观其形，辩其意，审其势，度其时。动于阴末阳升，止于阳极阴生。其心如山之不动，其性如水之无常，深得阴阳互化之奥妙，涨跌之平常。无喜，无悲，无股，无我。行法于无法，阴阳相济，是为胜手









从中国传统文化中寻找投资大智慧


期货投资要取得成功，顺势操作至关重要，但就长期而言，仅知道顺势操作并不能保证成功。这是令许多投资者困惑的地方，也是导致部分人偏激地认为期货是摸不着边际的事物的原因。

许多投资者确实遵循了追随趋势的方法，然而却往往会碰到这样的情况：自己顺势操作，但刚入场行情却反转了。这种事情并不少见，相信“老期货”都有这样的经历。那么，如何解决这个问题呢？


入市时机的选择是决定投机成败的又一关键因素。什么时机最好呢？《周易》告诉我们：“君子要见几而作，不俟终日。”

“几”是什么？“几”是苗头，是动之微，吉之先见者也。见几而作是指发现一点儿苗头就要立刻采取措施。期货投机要想取得成功，也要在最有利的时机采取行动，不必每天都参与交易。若想求得在风险最小的情况下，长期稳健获利，你就需要——见几而作。


如同不知道天上哪一块云彩会下雨一样，我们也无法确定哪一波行情会演变成为大的趋势性行情。我们没有水晶球，无法提前预知未来，但是可以跟随趋势，跟着行情走，如果发现不妙，要及时跑开。此种作法大概近似于物理实验中的试错法，但为了减少追随大趋势的试错成本，见几而作则是最好的手段之一。

要顺势而为，更要见几而作。这话对不对，投资者可以自己对过往的行情走势进行统计验证。


《资治通鉴》称：“八尧、九舜，不能冬种，野夫、童子，春种而生，得时故也。夫天有其时，人有其功。”期货投机也是如此，再高的高手，如果没有适合他的行情，也赚不到钱。相反，如果把握好了春种之“几”，有所收获是很自然的事。


期货交易不能只想着赚钱，要知道，能不能成功也是“三分人事七分天”的事情，市场何时出现属于自己交易的“几”以及随后行情能否演变成大的趋势性行情，不是哪个人所能左右的。古人讲：“知其不可为而为之，又一惑也。”如果为了完成要求的任务指标，在不可做时强去做，只会导致操作者冒不该冒的风险。


孔子说过：“邦有道则现，无道则隐。”一家期货公司有一个客户很让大家吃惊，每有大行情来临，他都能及时赶到公司来参与交易，或多或空，随后即离开公司，也不与人多交谈。每每他都能赚到大钱，但始终无人知道他是受何方高人指点，是怎样把握行情初始阶段的。此人能够有所为有所不为，在行情有“几”时出现，无“几”时隐退，足见此人有很强的自律功夫且能耐得住寂寞。


知道“几”是近乎神圣的事情，孔子曾感慨道：“知几其神乎！”在此套用《孙子兵法》“知胜之道”说，期货交易获胜之道——知可以为与不可以为者胜；顺势操作且见“几”而为者胜。


而孟子在告诉人们要与势俱进的同时，也告诉人们做事情要把握好时机，孟子提醒人们虽然有锄头，但还要等待农时，“虽有智慧，不如乘势；虽有金兹基，不如待时”。


人们通常不愿意将损失变成现实，总是存在侥幸心理。但是真正聪明的人不仅会赚，而且会亏，且亏得很聪明——止损很及时，代价很小。真正聪明的人总是训练有素，能够迅速地实施止损指令。


有过是一错，不改又是一错。所以，孔子就反复告诫人们，“过，则勿惮改”

投机大师索罗斯曾谈到，他与别人的不同之处并不在于成功到达用钞票铺成的道路的终点，而在于在这条道路上的走路方式。在一定程度上，与其他同行相比，他有一个更小的自我，有一个更开放的头脑。他说：“我之所以成功，是因为我在金融市场上能够比别人更快知道并改正自己的错误。” 曾有人评论说，只有通过犯错误并受到惩罚，才能学到东西。市场是严厉的老师，索罗斯就是最优秀的学生。


“过而不改，是谓过矣”。山塌不后退、浪打不回头的人，是不宜涉足期货市场的。当发现形势不妙时，必须执行三十六计走为上计，因为期货市场机会总是有的，赚钱应该是第二位的，保护资本才是第一位的，如果本钱都没有了，就谈不上赚钱了。


兵法云：善战者不羞走，所以全也。古代兵法还告诉人们要“见可而进，知难而退；退以求进，舍以求得”。《孙子兵法》讲：“合于利则动，不合于利则止。”又说“小敌之坚大敌之擒也（力量弱小的军队，如果只坚守硬拼，就会成为强大敌人的俘虏）”。



《老子》也讲过，“曲则全，枉则直”、“坚强者死之徒，柔弱者生之徒”。所以，当期货交易处于该止之时，若一味坚守抱单，只会让自己付出更大的代价。期货交易需要顺应时势或进或退，退并不是胆小而是一种大勇。正如《荀子》所云：“与时屈伸，柔从若蒲苇，非慑怯也。”



《菜根谭》里的一句话：“进步处便思退步，庶免触藩之祸。着手时先图放手，才脱骑虎之危。”真的没什么，不要怨天怨地，损失本来就是难以避免的。一个交易系统能有60%的成功率，它就算成功的。在每一笔单子进场的同时都要准备好一张离场单子，这是自我保护机制。软藤能缠死硬树，所以，遵守纪律，按原则办事，该止损时就别犹豫，操起刀来——割。”



《周易》曰：“君子知微知彰，知柔知刚，万夫之望。”应用到期货交易中就是：高手知几知势，知进知退，财富归之。《六韬》也告诉人们，“日中必彗，操刀必割，执斧必伐”，太阳到了中午不曝晒就叫失时；拿起了刀不切割，就失去了有利的时机；涓涓细流不堵塞，就会成为江河；荧荧的小火不扑灭，变成熊熊大火又该怎么办；初生的枝杈不掐掉，将来就得用斧头砍了。


老子早就告诉人们，减损有时反而能得到增益，增益有时反而会成为减损。能够理解损益之间可能存在的这种相互转化关系，对于期货长期投资取得成功是很有益处的。尤其有利于正确对待投资损失——要能够从损失挫折中，寻找到有益的东西，来完善自己的交易系统，从而做到“小损大益”或者“损了眼前，益了长远”。



许多投资者都有这样的经历：苦了心志，饿了体肤，空乏了身，行弗乱了所为……也困于心了，也衡于虑了，但是天就是不降大富于斯人也；相反，还拿走了他仅有的东西。不是这些投资者不动心忍性，也不是他们做不到“人恒过，然后能改”，实在是他们在期货市场难以得其门而入，始终无法真正增益其所不能所致。



不要以为天道酬勤，凭借自己的智慧，努力就能成功，市场常常表现出残酷的一面——损之而不益之。所以，对于有志于长期投资期货的朋友而言，在进入期货市场时必须要有充分的心理准备。



也有很多投资者自己有一套很好的交易系统，但总不能很好地贯彻实施，结果不是赔钱就是与机会失之交臂。但唯其如此，才能让其更坚定地执行自己的交易系统，从而做到知行合一，这也算是一种损之而益吧。


一粒沙子造就了一颗珍珠。期货投资失利时，不妨多想想《老子》里所讲的“故物或损之而益，或益之而损”，从自己的失利中寻找出有益的东西，损失就成为益事，因为这有利于未来的成功。如果始终困惑不解，那就早些离开期货市场吧，去寻找能够让自己成功的领域，也算是损之而益，毕竟术业有专攻。

仰望天空

一、震仓的手法与目的

震仓的最主要方式有以下几个：

1、控盘建仓式震仓把握升浪起点外汇交易怎样开始？

某主力非常看好一个品种，在已有相当筹码的情况下，使用明显的弱于大盘走势的下降通道趋势震仓，其特点是股价运行有规律且无量，日微观波动有逆盘特征(否则达不到建仓的目的)。


2、清洗浮筹式震仓。一些主力在正式上涨发动前，为了达到最后的建仓与清洗浮筹的目的而使用短线快速下跌走势，其特点是有消息配合或者日交易时间的最后一个小时的放量下挫。

3、逆反作空方式震仓。市场大主力在大盘没有上涨空间或者市场背景明显给出作空提示的背景下，主力在没有明显盈利点时会大举作空，为后势腾出赢利空间，其作空震仓的主要目的是打出恐慌盘(此时会强反弹)并把指数打到低位(无恐慌盘出现，大盘需要较长时间的横盘处理或弱反弹)。

4、操作经验比较丰富的机构一般不轻易震仓，因为那样会有交易成本的损失，短线庄股不宜震仓。但新机构比较喜好震仓。结果主力自己也平白无故的损失了大量的交易成本。

二、轧空的主要作用

主力庄家在完成低部建仓后，关键就是使股价脱离成本区，此时需要轧空运作，轧空运作的主要交易时间段比较容易发生在周末与周初，且在开盘交易的前一个小时，除了脱离成本区以外，不少主力机构还有以下目的，如继续搜集筹码

1、长期反复在低位箱体震荡的冷门股，让市场猜测题材。

2、基本面或者消息面发生渐进性的重大转机与题材。

3、长期走上升通道的个股在出货前的最后蝉变疯狂。

4、大盘进入末期的大盘指标庄股。

5、被重套的庄股拆来新的解套资金。
三、变化成本的运盘手法主要运用于长线庄股

该类股票一般在低位持有充足的筹码(60％以上)，主力为了获得套利之外的信息费用与节省交易成本，一般采取规律性向上的震荡或者借外力接力棒资金上推股价，以使自己的成本价不变或者降低，同时其他持有该股的投资者的买入价不断提高，变化成本是长线庄家日后能够顺利出局的前提。凡是这点作不好的庄股很容易短线变长线，长线变贡献。
四、引导的主要思维

证券投资是一项对抗性极强的活动，可以说投资者之间存在着强烈的利益竞争，因此机构需要在盘面感觉上，技术指标提示上，媒体信息暗示上引导对手按自己的目的操作，比如说助涨引导、锁筹引导、摊平引导.一个操盘手的水平好坏关键体现在市场引导技术与经验上，引导技术的应用需要整体化连贯使用，单项技术的隔离使用效果一般，股价在低位时没有远期设想，把股票的市场形象一旦做坏，可以说短期内没有任何办法。无论控盘大资金与跟风中小资金需要在该方面多加练习与提高，反引导的手段是长期跟踪目标股并把目标股的所有异动记录下来进行分析。

五、定位的心理优势

大资金的运作全过程主要有以下几个方面：1.低位建仓，2.抬高股价，3高位跟风，4.现金兑现。不少大资金以为作庄简单，仓促上阵，结果建仓很简单，拉升很容易(照涨停板买就是了)，到了后来无法出货，出现“泡妞泡成老公，炒股炒成股东”的现象把握升浪起点外汇交易怎样开始？

好的庄家把股价拉到高位后，利用个股的题材、热点、联动、行业、业绩、股本扩张等手段使得市场对后来的股价有较好的认可性，做到自己赚钱别人不亏钱的局面，托普软件、中关村的运作可以说是比较成功的。跟风盘对于这方面骗局的防范措施是加强对目标股的市场成本分析与跟踪。

六、定式的增养与防范

股市定式是投资者在看盘时经过反复观察大盘或个股活动形成的一种肯定性看法和行动，设定定式是吸引市场注意引来买盘，打破定式是为了顺利出货。主要的定式有：1.买卖盘挂单异动定式，在买卖盘上有意挂出特别大的买卖单。2.盘面小差价异动定式(收出带长上影线的K线)，最为典型是放风灯(南方证券)。3.量能与形态配合定式，故意做出所谓的换庄形态与低位放量形态。4.板块热点定式，目标股光荣的加入了某热点概念。
七、协同的用处

主力集团的协同主要指的是部分超级主力为了更好的提高套利效率，通过阵线联合，整体筹划，来达到热点策划，非冲突建仓，推升震荡，掩护出货，沽压空间等方面的协同，最为常见的协同手段有：

1、以跳空或者放量为先导的趋势发展协同。

2、热门股存在一个相似的题材热点协同。

3、利用指标股B股与主要重仓股的逆反掩护协同。
八、逆反运作的关键

逆反运作是机构操作获利的关键，主要逆反运作有以下几点：

1、指数逆反，主要是恐慌情绪与狂热情绪逆反。

2、消息逆反，这包括有高位利好逆反与低位利空逆反。

3、成本逆反，这是远离成本的庄家最容易使用的方法。
量堆后可耐心持有
　　主力用计：暗渡陈仓
　　应对：以逸待劳
　　当个股在底部出现"量堆"时，一般来说是有实力资金介入，尽管短期内股价波澜不惊，但是有可能意味着拉升只是时间问题。"量堆"表现为成交量在持续低迷后突然出现连续温和放量形态。一般个股在底部出现温和放量之后股价会随之上升，缩量时股价会适量调整。"量堆"的调整没有固定的时间和模式，少则十几天，多则几个月，投资者可以分批逢低买入，并在买进的理由没有被证明是错误的时候耐心等待。
小心影线"试盘"
　　主力用计：打草惊蛇
　　应对：隔岸观火
　　影线是观察阻力和支撑力度的工具之一，不过也经常被大资金操纵。上影线长的个股，不一定面临巨大抛压，下影线长的也不一定就有很大支撑。
　　"试盘"是上影线的一种成因。主力在拉新高或冲阻力位时都可能试盘，以试探上方的抛压大小。如果上影线长，但是成交量并没有放大，同时股价始终在某个区域内收带上影线的K线，那么主力试盘的可能性就很大。
　　如果试盘后个股放量上扬，则说明抛压不大，可以放心持股；如果试盘之后出现下跌，那么说明抛压不小。值得注意的是，如果长上影线发生在个股大涨之后，那么后市下跌的可能性比较大。
　　震仓也是上影线的成因，特别是对刚启动不久的个股，主力可能用上影线吓出不坚定持股者。
放量下跌可能是洗盘
　　主力用计：苦肉计
　　应对：趁火打劫
　　尽管图形被资金操纵的可能性较大，但成交量却很难伪装。因此从成交量辨识洗盘很重要。如果伴随着股价破位下行，成交量从放量到越跌越缩量，其中，很可能创出阶段性地量或极小量，那么洗盘的可能很大。如果是变盘，那么在股价出现滞涨现象时成交量较大，而且在股价转入下跌走势后，成交量依然不见明显缩小。
　　从主力的角度考虑，用大量筹码来洗盘既没有现实意义也没有必要，只会拿部分筹码来均衡市场。因此一旦确认是洗盘，投资者可借主力将股价打低之机在底部吸纳筹码。
上升三角形整理洗盘
　　主力用计：调虎离山
　　应对：欲擒故纵
　　上升三角形是由于股价每次上升到一定价位即遭遇抛压，意图将筹码从散户的手中洗掉，主力则在一定的低位将其接住。这种情况下，股价不用跌到上次低点就开始反弹，由此低点不断提高。值得注意的是，上升三角形的上涨高点基本水平，而伴随着低点的不断提高，浮动筹码越来越少，成交量会不断萎缩，而在向上突破压力线时需有回抽确认。投资者可以适当地波段操作，以短暂地做空顺应主力洗盘的要求。

主力用计：声东击西
　　应对：顺手牵羊
　　卖盘上挂有大卖单是否就说明卖盘多呢？未必。如果在关键价位，卖盘很大，买盘虽然不多但是买入成交速度很快、笔数很多，同时股价也不再下挫，那么多数可能是震仓。
3:   首先想说明的是盘口语言不是简单的买卖盘观察，而是价量配合，分时主攻盘量能，下跌时的量能变化状况等种种变化的综合。K线是一个炒手首先观察具体品种，是处于强市阶段还是弱市徘徊的窗口，而盘口语言则是如何短线把握买卖点，洞察机会的平台！两者在实战中相辅相成缺一不可，不看k线只观顾盘口，会有失偏颇，而只看k线不留心盘口的实际变化，将会失去先机！

1、拆庄。在进货阶段如果有人碰庄，则应立即果断地把股价拉起，对方若下砸则通吃，从而加快进货速度；对方若抢货则暂且观望，然后再视对方的资金实力和进货数量来调整自己的操作策略。  

　　2、冻筹。在拉升阶段的出货意识是不容放松的，此时只须用少量资金滚动拉抬并制造有明显规律的走势，即可以吸引不少买盘来增强市场买气，然后再突然改变原有规律进行逆势派发，从而在加快自身派货的同时，也更好地把市场上很大一部分短线筹码冻结了起来。  

　　3、作势。当遇上大盘大跌时，正常的操作手法已不能适用。此时如果资金充足，则应果断坚决地逆势将股价拉起，以求能最大限度地降低抛压，并待大盘走稳之后再想其他办法脱身；此时如果资金缺乏，则应在下方多价位埋下大手笔买单，然后再尽全力下砸，以求能在降低成本的同时也降低抛压，但若尾市大盘企稳的话，则必须果断地将股价拉起，或在第二天再以跳空高开来拉起股价。  

　　4、借图。如果在前期曾有某只庄股的走势倍受市场关注，那么在运作自己控筹的个股时可以模仿该庄股的走势，这样容易引起大量的跟风盘，但在后期的关键阶段应夸张地运用这种趋势性走势，从而达到吸筹或派发的真正目的。譬如1998年深锦兴借轻纺城的跳水走势完成震仓。1999年长城电工借华资实业的逼空走势完成出货等案例，都是经典性的，值得反复玩味。

[ Edited by  仰望天空 on 2009-1-29 09:22 ]

仰望天空

波浪理论在实体经济中之应用


    系统的资本主义商业经济自诞生以来，不过二百多年历史，其中有详细、连续记录的不过一百多年，主要是以英国、美国的近现代经济史为主。下面，我以西方的经济历史事件为例，简单地给大家介绍一下在波浪理论的角度下，实体经济的运行模式。

    第一浪，商业经济复苏期，从上次的危机中恢复。第二浪，商业经济平稳期，经济达到暂时的均衡。这两部分容我暂时省略。

    第三浪，商业经济扩长期。真正的故事从第三浪开始，体现为人类社会的真正进步。它的标志是，出现推动社会进步的新产业，极大地改变了人类的生活，一般是由于科技进步，导致生产力效率提升，人们享受到更多的便利，物质财富有了很大的飞跃。这段时期资本支出大幅度扩张，并伴随低通胀高增长的良好态势。历史上，分别是十九世纪中期的维多利亚黄金时代，以及末期的西方资本主义铁路普及大发展，二十世纪二十年代的汽车产业时代，二十世纪五十年代的资本主义黄金时代，二十世纪末期的IT产业时代。

    第四浪，商业经济回落期。它的标志是，新产业高速发展的速度终于减缓，过度的资本支出导致生产过剩，信贷扩张逆转，进入紧缩期。但是，经济调整不代表社会退步，就如同汽车时代不会倒回马车时代，电气时代不会倒回蒸气时代一样，第四浪的回落，绝不会令社会返回第一浪的领地，因社会已经发生质变，再也无法退回从前了。历史上，分别是十九世纪六十年代的经济危机，1900年经济危机，1926年经济放缓，1966年经济放缓，2000年IT产业危机。

    第五浪，商业经济泡沫期。它的标志是，第三浪经济规模扩大后，资本趋向活期化，热钱充斥市场，投机风气盛行，股市、商品、房地产等领域，皆有可能被作为投机工具。人们不再安分守己，追求暴利效应，短期利率凌驾长期利率之上。在轻松地获得财富之后，由于对前景盲目乐观，肆意扩大消费，整个经济体处于泡沫状态。历史上，分别是十九世纪七十年代早期，二十世纪初，及二十年代后期，七十年代初，二十一世纪初。

    A浪，商业经济破灭期。它的标志是，经济泡沫破灭，社会资产帐面价值大幅度缩水，财富效应消失，过分扩张的金融信贷体系崩溃。历史上，分别是1873年经济危机，1907年经济危机，1929年资本主义大萧条，1973年美元危机，当然少不了最近的热门话题，2007年次贷风暴！

    B浪，商业经济反弹期。它的标志是，ZF出手挽救经济，这点在凯恩斯主义被人们接受后更为明显。由于经济经过长期发展，虽然元气大伤，但仍具有一定的储备对抗下行周期，而且经济急速下滑后也有反弹要求。这是一个典型的挣扎时期。历史上，分别是十九世纪八十年代初，1908年经济大反弹，二十世纪三十年代罗斯福新政时期，1975年经济大反弹。

    C浪，商业经济萧条期。它的标志是，社会经济环境极端恶劣，由于ZF前期政策不同，有恶性通胀或严重通缩两种表现形式，甚至伴随着战争。ZF的挽救手段已经用尽，对深陷绝境的经济束手无策，解决生产过剩问题，ZF的有情援助最终还是让位于无情的市场洗牌。历史上，分别是十九世纪八十年代后期，二十世纪的第一次世界大战，第二次世界大战，七十年代末期的恶性通胀。

    第一浪，商业经济恢复期。它的标志是，经过经济危机的痛苦调整后，恶性通胀或通缩逐渐恢复正常，社会商业环境好转。历史上分别是十九世纪九十年代初经济复苏，二十世纪一战后经济复苏，二战后经济复苏，八十年代初经济复苏。

    第二浪，商业经济平稳期。它的标志是，危机过后经济已经复原，商业生产也达到均衡，同时，在科技取得明显进步足以推动经济之前，也缺乏向上的动力。由于前景不明朗，悲观言论依然不时充斥于社会舆论中，但经济却没有出现大幅度的下滑。这段等待的时期，可能会比较长，也可能很短。历史上，是十九世纪九十年代中前期，二十世纪二十年代初期，四十年代后期，八十年代后期至九十年代初。

    第三浪，周而复始……

    至此，波浪理论八浪在实体经济的表现特征如上所述。有心的朋友，已经得到一幅历时接近二百年的包含五组涨跌循环的商业波浪图。通过观察我们可以发现，每组循环周期大概历时三十多年，其中原因我们无法解释。但通过中国历法的研究，我们大概能从中找到部分依据。

    依据古代中国汉朝刘歆的三统历，我们已经发现，人类社会周期，存在4500多年的文化周期，三百多年的朝代周期。再参考宋朝易学大家邵康节所著《皇极经世》的方法，结合三统历法，以卦象划分，更发现存在72年的周期，刚好包括上述的两个36年的产业循环。假如八浪历时36年，则平均每浪历时4.5年，恰恰符合道氏提出的牛市熊市分别平均历时为4.5年的观点。当然，这个仅仅是平均时间，事实上，每一浪所经历的时间，都并不是规则等长的。我们区分每一浪的关键，重点在于结合当时的经济特征给予判断。

    那么，我们是否可以根据实体经济的波浪循环，进行股市操作呢？我警告大家千万不能这样做。因为，我们上述描绘的商业经济循环曲线，并不等于股市曲线，它仅仅可以近似地看做是一条类似价值线的东西，或许可以称为股市曲线背后的曲线。股市走势是诡异的，它无时不是偏离价值线，它总是自以为是地猜测价值的未来走向，过后又不断认错修正，同时又从一个极端跑向另一个极端……当然，如果你把美国百年股市按照实体经济循环，勉强划分波浪，以观全貌，也未尝不可。只是股市实际操作中，必须认清本质，灵活运用。

    如果说，历史上的股市，尚且可以用波浪理论实体经济分析的角度来解释，那么可以预见，随着波浪理论研究的进一步深入，对价值的更准确把握，股市的波动将趋于平稳，利用波浪理论获利的空间将不断缩减。不过，平稳的金融系统，正是经济稳定发展的必要条件，更高的社会效益，才是每个投资者应该追求的目标。

    以上简单介绍了个人以波浪理论分析实体经济的看法，研究还是处于相当初级的阶段，时间所限也难以详细深入交代，仅作抛砖之用。毕竟作为版主，对于波浪理论的看法，多年想说不敢说的话如梗在喉，考虑到波浪理论未来之发展，与昨天的《波浪理论何去何从？》一文，干脆一吐为快，以换取日后从容面对众波浪版友。两篇文章皆心血来潮一气而就，言语、举例方面可能存在疏忽错漏之处，待发现后补正。

blue889

这也太强大了，签名慢慢翻阅！

arlonzy

我也研究了一点点皮毛。股票不需要那么高深的。普通者一点耐心就足够。

仰望天空

普通者一点耐心就足够。 非常正确


ibm360  





我永远记得530被老熊抓去,吊着打,还写了伏辩.
所有我再也不敢满仓了,
这波行情,2000点进入,用的牛市进攻阵型:6:2:2
现在收成还不错,2300点变阵为牛市平衡阵型:5:3:2

固定仓:机动仓:后备仓
牛市进攻阵型:6:2:2
牛市平衡阵型:5:3:2
牛市防守阵型:4:3:3
猴市进攻阵型:3:2:5
猴市防守阵型:2:3:5
熊市侦查阵型:0:1:9
熊市骚扰阵型:0:2:8